目前，哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員和哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家主要有兩種提貨方式：一種是直接鎖定價(jià)格，簡(jiǎn)稱鎖定價(jià)格、談判價(jià)格和簽訂合同。哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員付款后，哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家開始訂單生產(chǎn)。一般交貨周期約為1至3天。這種方法在國(guó)有大型哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家中并不多；另一種是目前更多的后結(jié)算模式。哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家給出合同指導(dǎo)價(jià)，一般比當(dāng)天哈爾濱承臺(tái)冷卻管市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)高600-1000元/噸，讓哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員付款。

一家哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠每月15日至20日接受哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易商的訂單。3天后發(fā)貨，哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家選擇訂貨當(dāng)天價(jià)格作為較終結(jié)算價(jià)格，一般偏高。如果大幅下跌，哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家將收回補(bǔ)償金，補(bǔ)償金將按3個(gè)月至6個(gè)月計(jì)算。后結(jié)算模式的風(fēng)險(xiǎn)是交易員價(jià)格完全被動(dòng)，哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家結(jié)算價(jià)格一般偏高。大多數(shù)時(shí)候，結(jié)算后，市場(chǎng)開始下跌。

考慮到三個(gè)月的資本利息，哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員未售出的冷扎將損失約120元/噸。因此，當(dāng)哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員支付哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠家規(guī)定的付款項(xiàng)時(shí)，結(jié)算價(jià)格不到位。

目前，哈爾濱承臺(tái)冷卻管貿(mào)易商業(yè)區(qū)的許多資本雄厚的公司都選擇了遠(yuǎn)期交易模式。一些資本雄厚的公司制定的哈爾濱承臺(tái)冷卻管遠(yuǎn)期貨價(jià)格遠(yuǎn)低于目前的現(xiàn)貨價(jià)格，只需支付15%-20%的押金。許多哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員看到遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)較低，運(yùn)氣好，積極參與，并期待著未來市場(chǎng)的急劇上漲。2021年10月以后，參與的交易員更多的是因?yàn)楣枮I承臺(tái)冷卻管現(xiàn)貨價(jià)格有價(jià)格，沒有市場(chǎng)，哈爾濱承臺(tái)冷卻管廠的訂單成本太高，而遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)較低，這是一個(gè)訂單渠道。結(jié)果，他們暴跌了兩個(gè)多月。這些公司反復(fù)降低了遠(yuǎn)月哈爾濱承臺(tái)冷卻管價(jià)格，給哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員造成了巨大損失。

與現(xiàn)貨貿(mào)易相比，期貨交易具有資本占用率低、流動(dòng)性好、規(guī)則透明、違約率低等優(yōu)點(diǎn)。然而，從實(shí)際應(yīng)用效果來看，許多與哈爾濱承臺(tái)冷卻管相關(guān)的現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)在嘗試期貨套期保值的實(shí)際操作過程中遇到了許多實(shí)際問題。大多數(shù)次參與期貨市場(chǎng)的企業(yè)根據(jù)相同的傳統(tǒng)月度和相反的方向進(jìn)行期貨操作，但為什么不能取得更好的保值效果呢？

從哈爾濱承臺(tái)冷卻管交易員面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口來看，作為現(xiàn)貨流通的中間環(huán)節(jié)，大多數(shù)企業(yè)的采購(gòu)和銷售端都會(huì)跟隨現(xiàn)貨市場(chǎng)的趨勢(shì)。隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，期貨市場(chǎng)的趨勢(shì)往往會(huì)干擾現(xiàn)貨價(jià)格，擴(kuò)大交易員面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口主要來自面臨價(jià)格波動(dòng)而沒有套期保值的部分。對(duì)于貿(mào)易商來說，其較終風(fēng)險(xiǎn)來自于企業(yè)購(gòu)買哈爾濱承臺(tái)冷卻管、購(gòu)買哈爾濱承臺(tái)冷卻管后價(jià)格下跌和永久庫存價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。因此，嚴(yán)格地說，貿(mào)易商企業(yè)的敞口正在發(fā)生變化。為了更符合企業(yè)的實(shí)際情況，需要根據(jù)采購(gòu)、銷售和庫存情況頻繁計(jì)算敞口，也可能導(dǎo)致分階段套期保值方向的變化。

在實(shí)際的套期保值過程中，一些哈爾濱承臺(tái)冷卻管和貿(mào)易企業(yè)報(bào)告說，在期貨和現(xiàn)金結(jié)合的過程中，他們也遇到了市場(chǎng)匹配的問題。例如，目前一般螺紋鋼、焦煤、焦炭等黑色期貨合約不是連續(xù)活躍合約，主要力量往往提前一個(gè)多月開始，主合約4個(gè)月后，趨勢(shì)邏輯是完全期貨思維，近期主合約趨勢(shì)不能覆蓋現(xiàn)貨短期波動(dòng)，不同周期往往意味著套期保值效果容易相反，給企業(yè)持續(xù)套期保值和現(xiàn)金規(guī)模擴(kuò)大帶來了一定的障礙。