管棚管生產(chǎn)成本高。焦炭作為管棚管的重要原料，其價(jià)格上漲必然會(huì)增加管棚管廠家的生產(chǎn)成本。根據(jù)管棚管廠家的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至8月23日，普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)為136.5美元/噸，比7月底下降44美元/噸，下降24.4%；焦炭?jī)r(jià)格為3200元/噸，比上月底上漲600元/噸，上漲23.1%；在焦炭?jī)r(jià)格上漲的推動(dòng)下，8月23日計(jì)算的即期蘭格生鐵成本指數(shù)為170.3，僅比7月底下降0.8點(diǎn)，下降0.5%；同期，焦炭成本占生鐵總成本的9.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到42.5%。可見，焦炭?jī)r(jià)格上漲嚴(yán)重透支了鐵礦石價(jià)格下跌帶來的成本降低空間。

自8月份以來，焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲。8月23日，唐山地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格實(shí)現(xiàn)月內(nèi)第五輪上漲，二級(jí)冶金焦價(jià)格達(dá)到3200元/噸，比7月底上漲600元/噸。山西等主流地區(qū)第六輪開始上漲。8月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲，主要是上游原料煉焦煤供應(yīng)緊張導(dǎo)致成本上漲、供需緊張和市場(chǎng)情緒驅(qū)動(dòng)。

煉焦煤進(jìn)口下降導(dǎo)致原料成本上升。就原料煉焦煤供應(yīng)而言，近口主要來自澳大利亞和蒙古。2019年，中國(guó)從兩國(guó)進(jìn)口煉焦煤占進(jìn)口總量的86.7%。但是，由于澳煤通關(guān)問題，2021年我國(guó)進(jìn)口澳大利亞煉焦煤直接清理，去年上半年進(jìn)口澳大利亞煉焦煤達(dá)到2411.5萬噸。

今年以來，蒙古煉焦煤成為主流，中國(guó)從俄羅斯和加拿大的進(jìn)口量和比例明顯增加。根據(jù)管棚管廠家的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，今年上半年，中國(guó)進(jìn)口蒙古煉焦煤834.6萬噸，同比增長(zhǎng)14.3%；占中國(guó)上半年煉焦煤進(jìn)口總量的37.3%，同比增長(zhǎng)18.2個(gè)百分點(diǎn)；俄羅斯進(jìn)口440.6萬噸，同比增長(zhǎng)51.9%；占19.7%，同比增長(zhǎng)12.1個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口加拿大402.8萬噸，同比增長(zhǎng)52.9%；占18.0%，同比增長(zhǎng)11.1個(gè)百分點(diǎn)。

雖然中國(guó)加大了從蒙古、俄羅斯、加拿大等國(guó)進(jìn)口煉焦煤的力度，但未能彌補(bǔ)澳大利亞煤炭停止進(jìn)口帶來的供應(yīng)缺口。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-6月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤2236.2萬噸，同比下降41.1%，同比下降1581.3萬噸。受疫情影響，蒙古煉焦煤進(jìn)口自8月份以來受到很大影響。進(jìn)口限制和市場(chǎng)預(yù)期發(fā)酵使煉焦煤市場(chǎng)大幅上漲。據(jù)管棚管云商業(yè)平臺(tái)監(jiān)測(cè)，截至8月23日，唐山煉焦煤價(jià)格為2320元/噸，比7月底上漲360元/噸，漲幅為18.4%。

焦炭供需緊張，價(jià)格明顯上漲。就供應(yīng)而言，今年以來，由于進(jìn)口煉焦煤的減少和國(guó)內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)的增加，焦炭產(chǎn)量的釋放不斷受到限制。6月和7月，中國(guó)焦炭產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月同比下降。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，6月份，中國(guó)焦炭產(chǎn)量為3891萬噸，同比下降3.2%；7月，中國(guó)焦炭產(chǎn)量為3879萬噸，同比下降2.9%。

從需求來看，海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致焦炭需求上升，中國(guó)焦炭出口大幅增加。根據(jù)管棚管云商平臺(tái)的監(jiān)測(cè)，1-7月，我國(guó)口焦炭和半焦炭410萬噸，同比增長(zhǎng)195萬噸，同比增長(zhǎng)90.7%。八月份以來，隨著蒙古疫情的加劇，煉焦煤進(jìn)口產(chǎn)生了明顯的影響，煉焦煤價(jià)格大幅上漲。在政治局會(huì)議對(duì)商品供應(yīng)穩(wěn)定價(jià)格的指導(dǎo)下，在可觀利潤(rùn)的刺激下，管棚管限產(chǎn)強(qiáng)度適度緩解，高爐運(yùn)營(yíng)率上升，管棚管購(gòu)買焦炭積極性提高，補(bǔ)貨需求擴(kuò)大，市場(chǎng)看漲情緒升溫，導(dǎo)致焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲。

管棚管廠家認(rèn)為，煉焦煤進(jìn)口短期內(nèi)難以有效改善，焦炭?jī)r(jià)格仍有進(jìn)一步上漲的可能，會(huì)導(dǎo)致管棚管生產(chǎn)成本上升，利潤(rùn)率收縮；后期隨著管棚管產(chǎn)量減少的加快實(shí)施，焦炭供需緊張有望緩解，帶動(dòng)管棚管生產(chǎn)成本的理性回歸。